Cách tính chiết khấu dòng tiền (DCF)

Một trong những phân tích được sử dụng nhiều nhất trong định giá doanh nghiệp là chiết khấu dòng tiền. Điều này xác định giá trị hiện tại của số tiền thu được trong tương lai nhờ vào khoản đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem cách tính chiết khấu dòng tiền (DCF) .

• Bảng tính (Excel)

1

Có được dòng tiền tự do hiện tại của công ty và cung cấp cho nó tăng trưởng hàng năm trong 5 năm tiếp theo (số năm không cố định, nó có thể thay đổi tùy theo từng khoản đầu tư và mức tăng trưởng có thể thay đổi tùy theo năm). Để biết cách tính dòng tiền miễn phí, nhấp vào "Cách tính dòng tiền miễn phí". Vì vậy, nếu trong năm đầu tiên chúng ta có dòng tiền là 100 và tăng trưởng 5%, chúng ta sẽ có 105.

2

Có được chi phí vốn hoặc tỷ lệ chiết khấu . Nếu bạn không biết cách thực hiện, hãy nhấn "cách tính tỷ lệ chiết khấu (WACC)

3

Để tính chiết khấu dòng tiền, mỗi năm , bạn phải chia dòng tiền (với% tăng trưởng được áp dụng) giữa (tỷ lệ chiết khấu 1 +) được nâng lên cho đến năm chạm 1, 2, 3, 4, v.v. Khi bạn đã tính tất cả chúng, bạn sẽ được giảm giá dòng tiền (DCF) .DCF = (CF1 / (1 + WACC) ^ 1) + (CF2 / (1 + WACC) ^ 2 + .... .CF = dòng tiền miễn phíWACC = tỷ lệ chiết khấu.